| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌 | 成立日期 | 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) |
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| 基金全稱 | 百嘉百益?zhèn)妥C券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 百嘉百益?zhèn)疌 |
| 基金類別 | 債券型 | 基金代碼 | 015544 |
| 基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) | R2 中低風(fēng)險(xiǎn) | 基金經(jīng)理 | 李泉 |
| 基金管理人 | 百嘉基金管理有限公司 | 基金托管人 | 恒豐銀行股份有限公司 |
| 運(yùn)作方式 | 契約型開放式 | ||
| 投資目標(biāo) | 本基金在保持資產(chǎn)流動(dòng)性以及嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過積極主動(dòng)的投資管理，力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。 | ||
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許發(fā)行的股票）、存托憑證、債券（包括國(guó)債、地方政府債券、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、短期融資券（含超短期融資券）、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、中期票據(jù)等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款（包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等）、同業(yè)存單、現(xiàn)金等貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨等，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。 本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票（含存托憑證）等資產(chǎn)的比例不超過基金資產(chǎn)的20%，投資于可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券的比例不超過基金資產(chǎn)總值的20%；每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券；其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購(gòu)款等。 如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 | ||
| 投資比例 | 本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票（含存托憑證）等資產(chǎn)的比例不超過基金資產(chǎn)的20%，投資于可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券的比例不超過基金資產(chǎn)總值的20%；每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券；其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購(gòu)款等。 | ||
| 投資策略 | 1、資產(chǎn)配置策略 本基金采用自上而下的策略，通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面（包括經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、 財(cái)政及貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等）的分析判斷，和對(duì)流動(dòng)性水平（包括資金面供需 情況、證券市場(chǎng)估值水平等）的深入研究，分析股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng) 三大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益，并據(jù)此對(duì)本基金資產(chǎn)在股票、債券、現(xiàn)金之間的 投資比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 2、債券投資策略 債券投資在保證資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，采取利率預(yù)期策略、信用債投資策略和時(shí)機(jī)策略相結(jié)合的積極性投資方法，力求在控制各類風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。 （1）自上而下確定組合久期及類屬資產(chǎn)配置 通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣和財(cái)政政策、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化、資金流動(dòng)情況的研究，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)模型（MEM）判斷收益率曲線變動(dòng)的趨勢(shì)及幅度，確定組合久期。進(jìn)而根據(jù)各類屬資產(chǎn)的預(yù)期收益率，結(jié)合類屬配置模型確定類別資產(chǎn)配置。 （2）自下而上個(gè)券選擇 通過預(yù)測(cè)收益率曲線變動(dòng)的幅度和形狀，對(duì)比不同信用等級(jí)、在不同市場(chǎng)交易債券的到期收益率，結(jié)合考慮流動(dòng)性、票息、稅收、可否回購(gòu)等其它決定債券價(jià)值的因素，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中個(gè)券的相對(duì)失衡狀況。 重點(diǎn)選擇的債券品種包括： ① 在類似信用質(zhì)量和期限的債券中到期收益率較高的債券； ② 有較好流動(dòng)性的債券； ③ 存在信用溢價(jià)的債券 ④ 收益率水平合理的新券或者市場(chǎng)尚未正確定價(jià)的創(chuàng)新品種。 3、信用債投資策略 信用債一般是指除國(guó)債、央行票據(jù)和政策性金融債之外的非國(guó)家信用的固定收益類金融工具，含資產(chǎn)支持證券，因此除上述投資策略以外，本基金還將結(jié)合以下投資策略分析信用債投資比例、進(jìn)行信用債投資和進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資： （1）基于市場(chǎng)信用利差曲線的策略 市場(chǎng)信用利差曲線的變動(dòng)主要取決于兩個(gè)方面：其一是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好時(shí)，企業(yè)盈利能力提升，現(xiàn)金流充裕，市場(chǎng)信用利差曲線便會(huì)收窄，反之則不然；其二是信用債市場(chǎng)容量、信用債結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等市場(chǎng)因子的變化趨勢(shì)，當(dāng)這些因素導(dǎo)致信用債市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生變化時(shí)，便會(huì)影響到市場(chǎng)信用利差曲線的變動(dòng)?；鸸芾砣嗣芮懈檱?guó)債、金融債、企業(yè)（公司）債等不同債券種類的利差水平，結(jié)合各類券種稅收狀況、流動(dòng)性狀況以及發(fā)行人信用質(zhì)量狀況的分析，評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值，確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間的配置比例。 （2）信用債評(píng)級(jí)策略 本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)前景、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量等因素對(duì)信用債進(jìn)行綜合信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在盡可能規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)的前提下，挖掘有價(jià)值的投資，我們的投資不完全依賴于外部評(píng)級(jí)。基金管理人配置相應(yīng)的信用評(píng)級(jí)人員研究分析企業(yè)的信用資質(zhì)，密切跟蹤企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，建立信用評(píng)級(jí)模型對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)。 本基金在投資信用債時(shí)遵守以下約定：本基金主動(dòng)投資于信用債（含資產(chǎn)支持證券）的信用評(píng)級(jí)不低于AA+，其中，投資于信用評(píng)級(jí)為AAA及以上的信用債（含資產(chǎn)支持證券）的比例不低于信用債資產(chǎn)的50%；投資于信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債（含資產(chǎn)支持證券）的比例不高于信用債資產(chǎn)的50%。上述信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí)，短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評(píng)級(jí)依照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的主體信用評(píng)級(jí)，本基金投資的信用債若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)的，參照主體信用評(píng)級(jí)。本基金持有信用債期間，如果其信用評(píng)級(jí)下降不再符合前述標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合約定。本基金對(duì)信用債評(píng)級(jí)的認(rèn)定參照基金管理人選定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的債券信用評(píng)級(jí)。本基金所指信用債券包括金融債券（不含政策性金融債）、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、證券公司 短期公司債券、次級(jí)債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券等除國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債和政策性金融債之外的、非國(guó)家信用擔(dān)保的債券。 4、股票投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下，本基金將適度參與股票等權(quán)益 類資產(chǎn)的投資，以增加基金收益。本基金通過選擇基本面良好、流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn) 低、具有中長(zhǎng)期上漲潛力的股票進(jìn)行分散化組合投資，控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng) 性風(fēng)險(xiǎn)，追求股票投資組合的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。對(duì)于存托憑證投資，本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上，通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式，篩選具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證作為投資標(biāo)的。 5、國(guó)債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí)，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為目的， 采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，通過對(duì)基本面和資金面的分析，對(duì)國(guó)債市 場(chǎng)走勢(shì)做出判斷，以作為確定國(guó)債期貨的頭寸方向和額度的依據(jù)，通過多頭或空 頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益 性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征，運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 | ||
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+銀行活期存款利率(稅后)*5% 中債綜合指數(shù)由中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司編制，其樣本范圍涵蓋銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)，成份債券包括國(guó)家債券、企業(yè)債券、央行票據(jù)等所有主要債券種類，具有廣泛的市場(chǎng)代表性，能夠反應(yīng)中國(guó)債券市場(chǎng)的總體走勢(shì)。 滬深300指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的包含上海、深圳兩個(gè)證券交易所流動(dòng)性好、規(guī)模最大的300只A股為樣本的成分股指數(shù)，具有良好的市場(chǎng)代表性和可投資性。選用上述指數(shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)能客觀合理地反映本基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 如果今后市場(chǎng)中出現(xiàn)更具有代表性的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，或者更科學(xué)的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，或者上述基準(zhǔn)指數(shù)停止發(fā)布，或者是市場(chǎng)上出現(xiàn)更加適合用于本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，基金管理人認(rèn)為有必要作相應(yīng)調(diào)整時(shí)，本基金管理人可以依據(jù)維護(hù)基金份額持有人利益的原則，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并履行適當(dāng)程序后，變更本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。 | ||
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為債券型基金，預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金，但低于混合 型基金、股票型基金。 | ||